Quando se pensa em investir em um novo projeto, é essencial considerar a importância do estudo da viabilidade econômica. Ou seja, investir tempo e esforço na análise criteriosa de potenciais riscos, custos e retornos pode ajudar a diminuir as incertezas e aumentar a probabilidade de sucesso nos negócios.

Portanto, ao adquirir uma compreensão clara da capacidade financeira e das oportunidades de investimento, os gestores se tornam capazes de tomar decisões mais embasadas e passam a estar preparados para enfrentar os desafios que envolvem o empreendedorismo.

Nós, da EESC jr., elaboramos este artigo para esclarecer mais o conceito por trás da análise da viabilidade econômica, juntamente com dicas e estratégias para sua elaboração. 

O que é a viabilidade financeira 

A viabilidade financeira ou econômica é uma análise detalhada realizada para determinar a capacidade financeira de um projeto, investimento ou empreendimento. É um processo de avaliação que visa determinar se uma determinada iniciativa é economicamente sustentável e rentável a longo prazo. 

Para donos de empresas, a viabilidade financeira desempenha um papel fundamental na tomada de decisões estratégicas. Ela envolve a análise de diversos aspectos financeiros, como custos, receitas, fluxo de caixa, retorno do investimento e lucratividade, a fim de determinar se um projeto ou investimento é viável do ponto de vista econômico. 

Por que e quando realizar 

Como citado anteriormente, a viabilidade financeira é uma ferramenta de negócios cujo uso tem grande influência na tomada de qualquer grande decisão financeira ou estratégica. Alguns exemplos de possíveis aplicações são: 

• Expansão de negócio; 
• Abertura de nova empresa; 
• Aplicação de nova estratégia; 
• Investimento em equipamentos e/ou produtos dentre outros. 

A análise da viabilidade econômica, ao ser utilizada nesses cenários, facilita o processo de tomada de decisão e aumenta a sua assertividade. Agora vamos falar um pouco sobre as vantagens que essa ferramenta pode trazer para o seu negócio. 

Vantagens de fazer um plano de Viabilidade Econômica

Existem várias vantagens em se fazer uma análise da viabilidade financeira de um projeto.

• Maior facilidade na tomada de decisões: O processo de tomada de decisões que anteriormente se mostravam como arriscadas, imprecisas ou subjetivas se torna muito mais assertivo e confiável.
• Identificação de oportunidades: A viabilidade financeira ajuda a identificar as oportunidades de negócios mais promissoras. Assim, ao analisar os custos, as receitas e o potencial de lucro de diferentes projetos ou investimentos, os proprietários podem identificar as áreas que têm maior probabilidade de sucesso. 
• Avaliação de riscos e incertezas: A análise da viabilidade econômica engloba identificar e avaliar os riscos associados a um projeto ou investimento. Portanto, isso inclui riscos externos, como mudanças no mercado e concorrência, além de riscos internos, como capacidade operacional e recursos humanos. 
• Planejamento de fluxo de caixa: A viabilidade econômica envolve a análise do fluxo de caixa projetado ao longo do tempo. Isso permite que os proprietários identifiquem períodos em que podem ocorrer escassez de recursos ou falta de liquidez. Assim, é possível planejar adequadamente o financiamento necessário, como linhas de crédito ou investidores, para garantir a continuidade das operações e evitar problemas futuros.
• Projeção de retorno do investimento: Com a viabilidade financeira, é possível estimar o período necessário para recuperar um investimento inicial. Dessa forma, o processo auxilia a avaliar se o retorno esperado é adequado e se o projeto ou investimento é economicamente vantajoso. Essa informação é valiosa para decidir se vale a pena prosseguir com o projeto ou investir em alternativas mais rentáveis.
• Melhora na comunicação: O estudo da viabilidade financeira fornece uma base sólida para comunicar sobre a situação econômica de um projeto ou investimento a stakeholders e potenciais investidores. No geral, isso ajuda a gerar confiança e credibilidade, facilitando a obtenção de financiamento externo, parcerias estratégicas ou apoio de outras partes interessadas.

Como fazer um plano de viabilidade econômica?

Após compreender o conceito e todos os benefícios que a análise da viabilidade econômica oferece, você deve estar se perguntando como esse processo funciona na prática. Como um todo, a realização da viabilidade financeira envolve a execução de várias etapas e análises. Essas etapas podem variar bastante dependendo do negócio, mas preparamos um escopo geral de como funciona o processo de análise da viabilidade econômica: 

1. Coleta de dados

Inicialmente, são reunidas todas as informações que são relevantes para a análise. Isso pode incluir dados financeiros e contábeis da empresa, informações sobre custos, receitas, fluxo de caixa, estimativas de mercado, dados econômicos e qualquer outra informação pertinente. 

2. Análise de custos

Depois, todos os custos associados ao projeto ou investimento são identificados e quantificados. Assim, pode-se incluir custos iniciais, como aquisição de ativos, desenvolvimento de produtos, despesas de marketing, custos operacionais, custos de mão de obra, custos de manutenção, entre outros. É importante considerar tanto os custos fixos quanto os custos variáveis. 

3. Análise de receitas

Nessa etapa, são estimadas estimadas as receitas esperadas geradas pelo projeto ou investimento ao longo do tempo. Isso pode envolver a projeção de vendas, preços de produtos ou serviços, estimativas de demanda, contratos ou outras fontes de receita. Portanto, é fundamental que a previsão de receitas seja realista e fundamentada. 

4. Análise de fluxo de caixa

Com base nas informações obtidas sobre os custos e receitas, o fluxo de caixa esperado ao longo do tempo é projetado. Isso envolve estimar os ingressos e desembolsos de dinheiro em diferentes períodos e calcular o saldo de caixa resultante. É importante considerar o tempo de entrada e saída de dinheiro, bem como possíveis variações sazonais. 

5. Avaliação dos indicadores de viabilidade

Depois, são utilizados indicadores financeiros, como payback, TIR, VPL, taxa de rentabilidade, margem de contribuição e índice de lucratividade, para avaliar a viabilidade econômica do projeto. Esses indicadores são calculados e interpretados com base nos dados coletados e nas projeções financeiras. 

6. Análise de riscos

Nessa etapa, são identificados e avaliados os riscos associados ao projeto ou investimento. Isso envolve a análise de riscos financeiros, como variações nos custos ou nas receitas, riscos operacionais, riscos de mercado, riscos regulatórios, entre outros. Durante essa etapa da análise devem ser consideradas as probabilidades e o impacto dos riscos e desenvolver estratégias de mitigação apropriadas para cada caso. 

7. Análise de sensibilidade

A análise de sensibilidade deve ser realizada para avaliar o impacto de mudanças nas premissas ou variáveis-chave nos resultados financeiros. Dessa forma, ajuda a identificar os fatores mais críticos para a viabilidade e entender as possíveis variações nos resultados. 

8. Tomada de decisão

Com base nos dados obtidos nas etapas anteriores, torna-se possível tomar uma decisão informada sobre a viabilidade do projeto ou investimento. Portanto, considera-se os resultados financeiros, os riscos envolvidos, as necessidades de financiamento e outros fatores relevantes para determinar se o projeto é viável e se deve ser prosseguido.

Lembrando que a realização da análise da viabilidade financeira é um processo iterativo, que envolve revisão e ajuste contínuos das projeções financeiras e análises conforme novas informações se tornam disponíveis. A metodologia que foi apresentada é apenas um escopo, podendo ser livremente alterado conforme a necessidade do negócio envolvido. 

Principais indicadores de viabilidade e como analisá-los 

Na demonstração da metodologia, uma das etapas se chama ’’Avaliação dos indicadores de viabilidade’’. Esses indicadores são ferramentas utilizadas para medir de maneira objetiva certos aspectos financeiros relacionados a um negócio. 

Portanto, existem diversos indicadores que podem ser utilizados na avaliação da viabilidade econômica. Assim, a escolha desses indicadores pode variar dependendo do contexto específico e da natureza da sua empresa. Sabendo disso, selecionamos os principais indicadores a serem analisados durante a análise econômica:

● Payback (Prazo de Retorno do Investimento): O payback é o período de tempo necessário para recuperar o investimento inicial realizado no projeto. De forma geral, quanto mais curto o período de payback, mais rápido o projeto recupera o investimento e é considerado viável. 

● Valor Presente Líquido (VPL): O VPL é uma medida que calcula o valor atualizado dos fluxos de caixa futuros esperados do projeto, descontando-os a uma taxa de juros apropriada. Um VPL positivo indica que o projeto é viável economicamente, enquanto um VPL negativo indica que o projeto pode não ser rentável o suficiente. 

● Taxa Interna de Retorno (TIR): A TIR é a taxa de desconto que torna o valor presente líquido (VPL) de um projeto igual a zero. Ela representa a taxa de retorno esperada do investimento ao longo do tempo. Quanto maior a TIR, mais atrativo é o projeto, pois indica um retorno mais alto em relação ao custo de capital. 

● Taxa de Rentabilidade (TR): A taxa de rentabilidade é calculada dividindo-se o lucro líquido esperado pelo investimento inicial. Ela representa a taxa de retorno esperada sobre o investimento. Quanto maior a taxa de rentabilidade, mais atrativo é o projeto. 

● Margem de Contribuição: A margem de contribuição é a diferença entre a receita gerada pelas vendas e os custos variáveis associados ao projeto. Ela representa a parcela de contribuição que cada unidade vendida fornece para cobrir os custos fixos e gerar lucro. Uma margem de contribuição mais alta indica uma maior viabilidade econômica. 

● Índice de Lucratividade: O índice de lucratividade é calculado dividindo-se o valor presente líquido (VPL) dos fluxos de caixa futuros pelo investimento inicial. Ele fornece uma medida relativa de retorno sobre o investimento. Um índice de lucratividade superior a 1 indica que o projeto é viável e proporciona retorno financeiro positivo. 

● Retorno sobre investimento (ROI): O retorno sobre o investimento é um indicador financeiro que mede a rentabilidade de um investimento em relação ao seu custo. Ele é amplamente utilizado para avaliar o desempenho financeiro de um projeto, negócio ou iniciativa. Assim, o ROI é calculado como a diferença entre o ganho obtido com o investimento e o custo do investimento, dividida pelo custo do investimento, e expressa em termos percentuais. 

Considerações finais 

Por fim, é possível concluir como a análise de viabilidade financeira é uma etapa crucial para avaliar a viabilidade econômica de um projeto ou investimento. Dessa forma, resultados possibilitam gestores e investidores a tomar decisões informadas e embasadas em relação aos recursos financeiros alocados. 

No entanto, é importante ressaltar que a viabilidade financeira não deve ser o único critério considerado na tomada de decisão. Outros fatores, como aspectos estratégicos, riscos não financeiros, impactos sociais e ambientais, também devem ser levados em conta para uma avaliação holística. 

Em suma, a análise de viabilidade financeira desempenha um papel fundamental na avaliação da rentabilidade e sustentabilidade de um projeto ou investimento. Ao utilizar uma abordagem abrangente, considerando tanto os aspectos financeiros quanto os não financeiros, é possível tomar decisões mais embasadas e maximizar os resultados para todas as partes envolvidas. 

E você, se interessou pelo projeto de viabilidade financeira?

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